5 способів інвестувати в сільське господарство України та світу

Інвестиції в сільське господарство вважаються одними із найбезпечніших та найнадійніших. В умовах кризи та спаду економіки, їжа – це останнє від чого відмовляться люди, а коли економіка зростає – вгору йде і споживання, що забезпечує підвищення прибутків. Також аграрний сектор – один з небагатьох, що здатен виграти від високої інфляції, до якої готується світова економіка. За цих умов «Мінфін» та Перший Український Аграрний Фонд вирішили проаналізувати, яким чином вітчизняні інвестори можуть заробити на сільському господарстві.

За даними Продовольчої та сільськогосподарської організації ООН (FAO), із 90-х років споживання калорій на душу населення в середньому зросло на 10%. Разом із тим зростає і кількість жителів Землі, що збільшує й без того велику потребу у продовольстві.

Виробництво м’яса за останні 30 років подвоїлось, але при цьому у країнах, що розвиваються, його споживання все ще відстає від західних держав. За оцінками аналітиків цей розрив буде скорочуватись, як наслідок — зростатиме потреба в кормі для тварин.

Від збільшення споживання виграють аграрії. Попит на їхню продукцію зростає, а розвиток технологій, покращення добрив та посадкового матеріалу дозволяє підвищувати врожайність. Минулий рік виявився особливо успішним для сільгоспвиробників у фінансовому плані. За рік ціни на світових ринках на пшеницю зросли на 31%, кукурудзу – 36%, цукор – 29%, а каву – на фантастичні 83%. Одна з причин цього – глобальна інфляція, яка за оцінками фахівців, хоча і сповільниться у 2022 році, але все ще залишатиметься досить високою, а значить продукти будуть дорожчати.

Приватний інвестор, який хоче заробити на злеті сільського господарства, може розглянути для цього кілька інструментів.

31%

За рік ціни на світових ринках виросли на:

36%

29%

83%

пшениця

кукурудза

цукор

кава

За даними Продовольчої та сільськогосподарської організації ООН (FAO), із 90-х років споживання калорій на душу населення в середньому зросло на 10%. Разом із тим зростає і кількість жителів Землі, що збільшує й без того велику потребу у продовольстві.

Виробництво м’яса за останні 30 років подвоїлось, але при цьому у країнах, що розвиваються, його споживання все ще відстає від західних держав. За оцінками аналітиків цей розрив буде скорочуватись, як наслідок — зростатиме потреба в кормі для тварин.

Від збільшення споживання виграють аграрії. Попит на їхню продукцію зростає, а розвиток технологій, покращення добрив та посадкового матеріалу дозволяє підвищувати врожайність. Минулий рік виявився особливо успішним для сільгоспвиробників у фінансовому плані. За рік ціни на світових ринках на пшеницю зросли на 31%, кукурудзу – 36%, цукор – 29%, а каву – на фантастичні 83%. Одна з причин цього – глобальна інфляція, яка за оцінками фахівців, хоча і сповільниться у 2022 році, але все ще залишатиметься досить високою, а значить продукти будуть дорожчати.

Приватний інвестор, який хоче заробити на злеті сільського господарства, може розглянути для цього кілька інструментів.

Якщо ж у вас немає бажання розбиратись у перспективах кожної конкретної компанії, можна обрати один з ETF, що орієнтується на агропромисловий сектор. Тобто купити акції фонду, що інвестує кошти у широкий перелік компаній, забезпечуючи диверсифікацію. Завдяки цьому вони досягають стабільності. Якщо, наприклад, трактори Deere & Co програватимуть конкуренцію Kubota, інвестор все одно зароблятиме, оскільки фонд інвестує в обидві компанії й ще багато інших. Прикладом такого фонду може бути VanEck Vectors Agribusiness. Минулого року його акції зросли у ціні на 22%. До того ж компанії, в які інвестує VanEck Vectors Agribusiness, виплачують дивіденди, які фонд перераховує своїм клієнтам. Наразі він сплачує у вигляді дивідендів трохи більше ніж 1% річних.

Для того, щоб інвестувати в акції міжнародних компаній та ETF, необхідно відкрити рахунок в одного з брокерів. Це може бути, наприклад, Interactive Brokers, Exante тощо. Водночас, обираючи такий вид інвестицій, варто пам’ятати про комісії, які брокери беруть за обслуговування.

Також варто пам’ятати, що фондовий ринок – це завжди ризик. Вартість акцій залежить не лише від показників діяльності компанії, але й від очікувань інвесторів, монетарної політики центробанків. Тому завжди є ризик, що ви купите акції хорошої компанії з високою прибутковістю, але її акції підуть донизу.

У 2021 році Україна зібрала рекордний урожай – 107 млн тонн зернових та олійних.

Для порівняння: рік тому їх було зібрано 84 млн тонн. Сільське господарство перетворилось на локомотив вітчизняної економіки і це привертає до нього увагу інвесторів.

Так само у Варшаві розміщені акції цукрового гіганта Astarta. Справи у компанії цього року йшли ще краще, за рік її акції подорожчали на 52%, а її дивіденди сягають 5,71%.

На цій же біржі представлені акції IMC. Компанія займається вирощуванням та зберіганням сільгоспкультур, а також виробництвом молока. У 2021 році вартість IMC стрімко пішла вгору — на 78%. При цьому дивіденди компанії теж суттєві – 11,4%

Представлені українські аграрії й на Лондонській біржі. Тут розміщення провів виробник курятини МХП. Акції Миронівського хлібопродукту за рік подорожчали на 15%, а дивіденди компанії становлять майже 7,3%.

Водночас, як вже зазначалось, інвестиції на фондовому ринку – це завжди ризик. Яскравий приклад цього – український виробник молочної продукції Ukrproduct, акції якого також торгуються в Лондоні. За рік вони впали в ціні на 16%, а з моменту IPO у 2005 році обвалились у 12 разів.

Ряд українських аграрних холдингів представлений на міжнародних фондових ринках і їхні акції можна купити так само, як і акції іноземних компаній. Зокрема на Варшавській біржі котируються акції найбільшого в Україні виробника соняшникової олії Kernel. За рік акції аграрного гіганта зросли на 19%, крім цього він виплачує дивіденди – 2,7% річних.

Також дешевше, ніж в момент розміщення, торгуються акції МХП, котирування яких з моменту розміщення впали у 2,7 рази. Не надто допомогло їм повернутись до колишніх вершин навіть цьогорічне подорожчання.

Загалом акції українських компаній на міжнародних ринках досить волатильні. Як показує історія, вони можуть як різко зрости в ціні, так і впасти. Та й на негативні міжнародні новини вони, як правило, реагують більш чутливо, ніж акції компаній зі США чи ЄС.

Навіть якщо ж за акціями якийсь період не буде жодних операцій, перерахунок все одно відбуватиметься раз на місяць і дані про нього надаватимуться НКЦПФР.

Одна з проблем інвестицій в акції компаній на фондовому ринку – визначення їх ціни через механізми попиту і пропозиції. Як наслідок, акції можуть обвалитись навіть за умов зростання активів і прибутків компанії. Перерахунок же вартості фонду за визначеною методологією убезпечує від таких проблем.

Купити акції ПУАФ можна безпосередньо на українському фондовому ринку. Для цього потрібен рахунок у брокера, який надає доступ до нього. Також можна звернутись безпосередньо до SI Capital. У цьому випадку всю подальшу процедуру пояснять його фахівці.

Корпоративні облігації – це фактично боргові розписки. Компанії беруть в борг кошти інвесторів та зобов’язуються виплатити відсотки за позикою і на визначену дату повернути борг. В Україні більш популярні державні боргові розписки – ОВДП. Однак за тим самим принципом кошти залучає і приватний сектор.

Серед українських аграрних компаній облігації розмістили Kernel та МХП. Цінні папери випущені в доларах і обоє пропонують досить непогану дохідність: орієнтовно 6-7%, залежно від терміну погашення.

Разом із тим, обираючи такий спосіб інвестицій, необхідно враховувати, що єдиним гарантом виплати за облігаціями є сама компанія. Якщо у випадку неплатоспроможності банку ФГВФО поверне депозити до 200 тис. грн, то тут, якщо компанія оголосить банкрутство, на жодну компенсацію розраховувати не варто. Тому високі відсотки за цінними паперами – це плата за ризик.