Найневдаліша інвестиція, зазвичай, та, яку хтось підказав

Я вважаю, що традиційна модель, коли 40% інвестують в облігації, 60% - в акції, застаріла. З березня 2020 року до фінансових ринків потрапила гігантську кількість ліквідності, а відсоткові ставки наблизилися до нуля, що призвело до зміни інвестиційної парадигми.

Сьогодні інвесторам доводиться зміщувати акцент в сторону акцій. Їх частка може становити не менше 70%. Я говорю не тільки про акції США, оскільки американський ринок дуже переоцінений в багатьох секторах. Ринки, що розвиваються, можуть відкривати чудові можливості, оскільки до них поки що прийшло мало ліквідності і зберігається неефективність.

На частку альтернативних інвестицій, які включають в себе венчурні інвестиції і криптоактиви, я відводжу близько 10%. Криптовалюта - ризиковий інструмент, але ряд проєктів може приносити не тільки спекулятивну дохідність, але й стати частиною економіки майбутнього. На облігації залишається 20%.

Потрібно шукати оптимальне співвідношення ризик/доходність в галузях, куди долар ще не дотік. Це або ринки, що розвиваються, такі як, наприклад, Україна, або компанії малої капіталізації.

Проте, варто пам'ятати, що недооцінка активів може бути наслідком ризиків країн. Мало хто очікував, що улюбленець багатьох інвесторів, Китай, почне розгром спочатку технологічного сектора, а потім перейде на онлайн-освіту і розваги. Зараз китайська влада спокійно дивиться на падіння лідерів будівельної галузі.