Самая неудачная инвестиция, обычно, та, которую кто-то подсказал

Я считаю, что традиционная модель, когда 40% инвестируют в облигации, 60% - в акции, устарела. С марта 2020 года в финансовые рынки попало гигантское количество ликвидности, а процентные ставки приблизились к нулю, что привело к смене инвестиционной парадигмы.

Сегодня инвесторам приходится смещать акцент в сторону акций. Их доля может составлять не менее 70%. Я говорю не только об акциях США, поскольку американский рынок очень переоценен во многих секторах. Развивающиеся рынки могут открывать прекрасные возможности, поскольку в них пока еще пришло мало ликвидности и сохраняется неэффективность.

На долю альтернативных инвестиций, которые включают в себя венчурные инвестиции и криптоактивы, я отвожу около 10%. Криптовалюты - рисковый инструмент, но ряд проектов может приносить не только спекулятивную доходность, но и стать частью экономики будущего. На облигации остается 20%.

Нужно искать оптимальное соотношение риск/доходность в отраслях, куда доллар еще не дотек. Это либо развивающиеся рынки, такие как, например, Украина, либо компании малой капитализации.

Тем не менее, стоит помнить, что недооценка активов может быть следствием рисков стран. Мало кто ожидал, что любимец многих инвесторов Китай начнет разгром сначала технологического сектора, а потом перейдет на онлайн-образование и развлечения. Сейчас китайские власти спокойно смотрят на падение лидеров строительной отрасли.